Immobilienfonds

Bei Immobilienfonds lässt sich zwischen offenen und geschlossenen Fonds unterscheiden. Beide bieten Zugang zum Immobilienmarkt, unterscheiden sich jedoch hinsichtlich Flexibilität, Risiko und Liquidität.

• Bei offenen Immobilienfonds fließt das Geld meist in verschiedene Gewerbeimmobilien und Wohnungen, um so die Risiken zu streuen. Bei dieser Geldanlage können Sie jederzeit Anteile kaufen und verkaufen. Außerdem ist die Liquidität sehr hoch, weil Sie Ihre Fondsanteile unter Einhaltung einer Mindesthaltefrist von 24 Monaten an die Kapitalverwaltungsgesellschaft zurückgeben können. Für Fondsanteile, die Sie nach 2013 gekauft haben, gilt dabei eine zwölfmonatige Kündigungsfrist.
• In geschlossenen Immobilienfonds wird zunächst Kapital gesammelt und dann in ein bestimmtes Immobilienprojekt investiert. Damit legen Sie Ihr Geld für eine längere Zeitspanne fest an und haben erst am Ende der Laufzeit die Möglichkeit, Ihre Anteile zu verkaufen. Die Liquidität ist also begrenzt. Dafür bieten geschlossene Immobilienfonds in bestimmten Fällen höhere Renditechancen.

Immobilienfonds funktionieren so, dass darin das Kapital vieler Anleger gesammelt und dann in gewerbliche oder private Immobilien investiert wird. Die Fondsgesellschaft übernimmt die Verwaltung des Fondsvermögens, kümmert sich um den Kauf, die Pflege und mögliche Renovierungen der Immobilien. Die Gewinne aus Immobilienfonds stammen vor allem aus zwei Quellen: Wertsteigerungen und Mieteinnahmen. Das Ziel ist eine stabile Rendite durch Investitionen in z. B. Bürogebäude, Einkaufszentren oder Wohnanlagen. Anleger können sowohl dadurch profitieren, dass der Marktwert ihrer Anteile steigt, als auch durch die direkten Mieteinnahmen, die in den Fonds fließen. Bei geschlossenen Fonds hängen die Renditen stärker von der Entwicklung des einzelnen Projekts ab, was stärkere Schwankungen nach sich ziehen kann. Die Rendite ist dabei abhängig von der Immobilienlage, der Entwicklung des Immobilienmarkts sowie der Qualität der Mieter.

Wie jede Kapitalanlage bergen auch Immobilienfonds Risiken, die Sie bedenken sollten:

• Marktwertschwankungen: Immobilienwerte verändern sich je nach Wirtschaftslage.
• Mietausfälle: Zahlt ein Mieter nicht oder bleiben Immobilien leer stehen, schmälert das die Rendite, da die laufenden Kosten weiter bestehen.
• Liquiditätsprobleme bei geschlossenen Fonds: Da geschlossene Immobilienfonds eine langfristige Kapitalbindung erfordern, ist das Geld der Anleger nicht verfügbar.
• Regionale Abhängigkeit: Insbesondere geschlossene Fonds hängen oft von der wirtschaftlichen Entwicklung in bestimmten Regionen ab.

Verschiedene Kosten beeinflussen die Rendite:

• Verwaltungskosten: Diese Kosten entstehen durch das Management des Fonds, das für die Verwaltung und Instandhaltung der Immobilien verantwortlich ist.
• Ausgabeaufschlag: Beim Kauf von Fondsanteilen ist häufig ein Ausgabeaufschlag fällig, der direkt vom Anlagebetrag abgezogen wird.
• Depotgebühren: Die Verwahrung der Fondsanteile erfolgt in einem Depot, das je nach Bank Depotgebühren verursachen kann.
• Sonstige Kosten: Vom Kapital der Immobilienfonds gehen auch Kosten für Renovierungen ab, die anfallen können, um die Immobilien zu erhalten und deren Wert zu steigern.

Immobilienfonds bieten steuerliche Vorteile. So können offene Immobilienfonds im Ausland gelegentlich Erträge abwerfen, die Sie nicht versteuern müssen. Ob und wie Sie Erträge aus dem Verkauf von Fondsanteilen versteuern müssen, hängt vom Fondsstandort und der Haltedauer Ihrer Fondsanteile ab. Geschlossene Fonds bieten oft steuerliche Vorteile durch Abschreibungsmöglichkeiten, die jedoch von der Anlagedauer und den gesetzlichen Regelungen abhängen.

Bei Immobilienfonds gibt es unterschiedliche Anlagestrategien, die entweder auf konservative Wertsteigerung, regelmäßige Erträge oder hohe Renditen durch spekulative Projekte ausgelegt sind. Manager offener Immobilienfonds wählen oft eine risikoarme Strategie mit breiter Risikostreuung. Deshalb sind diese Fonds für Anleger geeignet, denen Sicherheit besonders wichtig ist. Denn offene Immobilienfonds bieten stabile Renditen und Flexibilität. Geschlossene Immobilienfonds hingegen kommen risikobereiteren Anlegern entgegen, weil sie auf größere Einzelprojekte ausgerichtet sind, die höhere Ertragschancen bieten.

Ihre Anlagestrategie sollte zu Ihren Renditezielen und Ihrer Risikobereitschaft passen. Sie wollen sich an einem Immobilienfonds beteiligen? Dann lassen Sie sich bei Ihrer Volksbank Raiffeisenbank vor Ort beraten. Ein Mitarbeiter steht Ihnen bei Fragen gern zur Verfügung.