ESG-konform zu investieren bedeutet, finanzielle Ziele und persönliche Nachhaltigkeitspräferenzen zusammenzubringen. Eine Geldanlage sollte zunächst zu Ihrem Anlageziel, Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikobereitschaft passen. Anschließend prüfen Sie, in welchem Umfang ein Produkt ESG-Kriterien berücksichtigt und ob diese Ihren persönlichen Vorstellungen entsprechen.
ESG-konforme Geldanlage: verantwortungsvoll investieren
Kurz und kompakt
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Mit verantwortungsvoller Geldanlage verfolgen Sie Ihre persönlichen finanzielle Ziele und können gleichzeitig Umwelt, Gesellschaft oder ethische Standards fördern.
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ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) dienen als Maßstab für die Auswahl der Investments.
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Ihre Volksbank Raiffeisenbank berücksichtigt bei der Geldanlage neben Ihren Nachhaltigkeitspräferenzen auch klassische Anlagekriterien wie Renditechancen, Risiko und Anlagehorizont.
In soziale, ökologische und ethische Werte investieren
Was bedeutet ESG?
Die Abkürzung ESG steht für die englischen Begriffe „environmental“, „social“ und „governance“. Übersetzt stehen sie für die Nachhaltigkeitskriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
- Umwelt (environmental): zum Beispiel Energie- und Ressourcenverbrauch, Emissionen, Abfall oder der Umgang mit Umweltverschmutzung
- Soziales (social): zum Beispiel Arbeitsbedingungen, Menschenrechte in der Lieferkette, Arbeitssicherheit oder der Umgang mit Kinderarbeit
- Unternehmensführung (governance): zum Beispiel Transparenz, Aufsicht und Kontrolle, Vergütungssysteme, der Umgang mit Interessenkonflikten sowie mit Anteilseignerinnen und Anteilseignern
Welche dieser Kriterien berücksichtigt werden und wie stark sie gewichtet sind, kann sich von Produkt zu Produkt unterscheiden. Ratingagenturen und Fondsgesellschaften bewerten Unternehmen und Staaten anhand unterschiedlicher Kriterien und Methoden. Deshalb lohnt es sich, nicht nur auf die Bezeichnung eines Produkts zu achten, sondern genauer hinzusehen.
Vier gängige Ansätze bei Geldanlagen mit Nachhaltigkeitskriterien
| Was bedeutet das? | Umsetzung | Prüfen Sie | |
|---|---|---|---|
| Ausschlusskriterien (Negativkriterien) | Bestimmte Branchen, Geschäftsfelder oder Praktiken ausgeschlossen | Feste Ausschlusslisten, teils mit Umsatzgrenzen je Unternehmen | Welche Ausschlüsse gelten? Gibt es Umsatzschwellen? Wie oft wird geprüft? |
| Gezielte Investitionen (Positivkriterien) | Investition in Unternehmen mit Nachhaltigkeitsmerkmalen | Auswahl nach Nachhaltigkeitskriterien | Sind Kriterien konkret und messbar? Wie weist das Produkt die Auswahl nach? |
| Best-in-Class | Auswahl von ESG-starken Unternehmen innerhalb einer Branche | ESG-Ratings bestimmen, Auswahl für Fonds | Passt es zu Ihren Werten, wenn auch konventionelle Branchen enthalten sind? |
| Engagement | Aktiver Dialog mit Unternehmen, um Verbesserungen anzustoßen | Stimmrechtsausübung, Gespräche, klare Forderungen und Nachverfolgung | Gibt es Ziele, Zeitplan und Berichte? Was passiert, wenn Ziele verfehlt werden? |
So finden Sie eine Geldanlage, die zu Ihren ESG-Präferenzen passt
Eine Geldanlage nach ESG-Kriterien sollte sowohl zu Ihren finanziellen Zielen als auch zu Ihren persönlichen Nachhaltigkeitspräferenzen passen. Gehen Sie deshalb schrittweise vor.
1. Legen Sie Ihre Nachhaltigkeitspräferenzen fest
Klären Sie zunächst, was Ihnen wichtig ist.
Fragen Sie sich beispielsweise:
- Welche Umweltaspekte, sozialen Kriterien oder Anforderungen an die Unternehmensführung sind mir besonders wichtig?
- Möchte ich bestimmte Branchen oder Geschäftspraktiken ausschließen?
- Bei welchen Kriterien bin ich zu Kompromissen bereit?
Vielleicht möchten Sie bestimmte Branchen wie Rüstungs- oder Tabakindustrie, einzelne fossile Energieträger oder bestimmte Geschäftspraktiken nicht berücksichtigen. Oder Sie möchten gezielt darauf achten, dass bestimmte Umweltkriterien, soziale Standards oder Anforderungen an die Unternehmensführung berücksichtigt werden. Je konkreter Sie Ihre Präferenzen formulieren, desto leichter können Sie verschiedene Anlageprodukte später miteinander vergleichen.
2. Klären Sie Anlageziel, Anlagehorizont und Risikobereitschaft
Nachhaltigkeitspräferenzen sind nur ein Teil der Anlageentscheidung. Ebenso wichtig ist, dass die Geldanlage zu Ihrer finanziellen Situation und Ihren Zielen passt.
Überlegen Sie deshalb:
- Wie lange möchte ich mein Geld anlegen?
- Wann benötige ich das investierte Geld voraussichtlich wieder?
- Welche Wertschwankungen und möglichen Verluste kann ich tragen?
Möchten Sie langfristig Vermögen aufbauen, für einen bestimmten Zeitpunkt sparen oder regelmäßig investieren? Eine Geldanlage kann Ihren ESG-Präferenzen entsprechen und trotzdem nicht zu Ihrem finanziellen Ziel passen. Außerdem können auch ESG-orientierte Geldanlagen an Wert verlieren. ESG-Kriterien verändern die grundlegenden Risiken einer Anlageklasse nicht.
Was ist Greenwashing?
Greenwashing beschreibt den Versuch von Unternehmen, sich durch oberflächliche oder irreführende Darstellungen als umweltfreundlich darzustellen, ohne tatsächlich nachhaltige Praktiken umzusetzen. Regulatorische Vorgaben sollen Nachhaltigkeitsinformationen vergleichbarer und nachvollziehbarer machen. So sollen missverständliche Nachhaltigkeitsaussagen begrenzt werden.
3. Prüfen Sie ESG-Kriterien, Ausschlüsse und Schwellenwerte
Der Name eines Produkts allein reicht nicht aus, um zu beurteilen, ob es zu Ihren Nachhaltigkeitspräferenzen passt.
Prüfen Sie deshalb in den Produktinformationen:
- Welche ESG-Kriterien berücksichtigt das Produkt?
- Welche Ausschlusskriterien gelten?
- Welche Schwellenwerte werden verwendet?
- Welche Ausnahmen sind möglich?
Ausschlusskriterien sind insbesondere dann wichtig, wenn Sie bestimmte Branchen oder Geschäftstätigkeiten vermeiden möchten. Achten Sie darauf, ab welchem Schwellenwert ein Ausschluss greift. Zwei Produkte können trotz ähnlich formulierter Anlagestrategie unterschiedliche Unternehmen enthalten, wenn sie verschiedene Grenzwerte verwenden.
Die Produktunterlagen erläutern unter anderem Auswahl- und Ausschlusskriterien, mögliche Umsatzgrenzen, Ausnahmen sowie verwendete Daten und Bewertungsmethoden. Die Berücksichtigung von ESG-Merkmalen bedeutet dabei nicht automatisch, dass sämtliche enthaltenen Vermögenswerte nachhaltig sind oder eine bestimmte ökologische oder soziale Wirkung erzielen.
Auch die Einordnung nach Artikel 8 oder Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung kann eine Orientierung bieten. Sie ersetzt jedoch nicht die Prüfung des konkreten Produkts und seiner Anlagestrategie.
Begegnen Ihnen Bezeichnungen wie „grün“, „umweltfreundlich“ oder „klimafreundlich“, sollten Sie genauer prüfen:
- Welche konkrete Eigenschaft begründet diese Aussage?
- Welche Kriterien oder Kennzahlen liegen ihr zugrunde?
- Ist die Aussage nachvollziehbar belegt?
4. Prüfen Sie die Portfolio-Zusammensetzung
Die Portfolio-Zusammensetzung zeigt, wie eine Anlagestrategie praktisch umgesetzt wird.
Prüfen Sie,
- welche Unternehmen enthalten sind,
- welche Branchen vertreten sind,
- in welche Regionen investiert wird,
- welche Positionen besonders stark gewichtet sind und
- wie breit die Anlage gestreut ist.
So können Sie beispielsweise erkennen, ob trotz bestimmter ESG-Kriterien Unternehmen oder Branchen enthalten sind, die nicht Ihren persönlichen Vorstellungen entsprechen. Beachten Sie, dass sich die Zusammensetzung eines Portfolios im Laufe der Zeit verändern kann.
5. Gleichen Sie das Produkt mit Ihren Anforderungen ab
Stellen Sie Ihre persönlichen Anforderungen direkt den Eigenschaften der Geldanlage gegenüber:
| Ihre Frage | Was Sie beim Produkt prüfen sollten |
|---|---|
| Welche ESG-Themen sind mir wichtig? | konkrete ESG-Kriterien |
| Welche Bereiche möchte ich ausschließen? | Ausschlussregeln |
| Welche Grenzwerte akzeptiere ich? | Schwellenwerte |
| Möchte ich bestimmte Branchen vermeiden? | Portfolio-Zusammensetzung |
| Was möchte ich finanziell erreichen? | Anlageklasse und Strategie |
| Wie lange möchte ich investieren? | Anlagehorizont |
| Welche Schwankungen akzeptiere ich? | Risikoprofil |
| Wie breit möchte ich mein Geld verteilen? | Diversifikation |
| Wann benötige ich mein Geld wieder? | Verfügbarkeit |
| Welche Kosten akzeptiere ich? | Kosteninformationen |
Passende Angebote
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Präferenzen und Anlageziele gemeinsam abstimmen
Prüfen Sie Renditechancen und Risiken einer ESG-orientierten Geldanlage genauso sorgfältig wie bei jeder anderen Geldanlage. Ihre Volksbank Raiffeisenbank vor Ort hilft Ihnen gerne dabei. In der Beratung klären wir gemeinsam Ihre Ziele, Ihren Anlagehorizont und Ihre Nachhaltigkeitspräferenzen. Ihre Beraterin oder Ihr Berater erstellt gemeinsam mit Ihnen einen Anlageplan, der zu Ihren Bedürfnissen passt und auf Ihre finanzielle Situation abgestimmt ist.
Wichtige Hinweise zu Risiken von Anlageprodukten
Die hier angebotenen Informationen enthalten nur allgemeine Hinweise zu einzelnen Arten von Finanzinstrumenten. Sie stellen die Chancen und Risiken der Anlageprodukte nicht abschließend dar und sollen eine ausführliche und umfassende Aufklärung nicht ersetzen.
Detaillierte Informationen über Anlagestrategien und einzelne Anlageprodukte, einschließlich damit verbundener Risiken, Ausführungsplätze sowie Kosten und Nebenkosten, stellen wir Ihnen im Rahmen der Beratung zur Verfügung, bevor Sie sich für eine Anlage entscheiden.