Hohe Dividende ohne Ende – das versprechen sogenannte Real Estate Investment Trusts (REITs). Dabei zahlen manche dieser speziellen Aktien nicht nur eine hohe Dividende aus, sondern tun dies sogar monatlich. REITs sind daher vor allem für Anlegende interessant, die auf regelmäßige Erträge setzen. Allerdings sollten Sie neben den Vorzügen bei Dividende und Renditepotenzial auch die Risiken und Besonderheiten von REITs kennen.
REITs für die Immobilienanlage
Kurz und kompakt
-
Real Estate Investment Trusts (REITs) sind spezielle börsennotierte Gesellschaften, die in Immobilien investieren. Sie schütten einen großen Teil ihres Gewinns an die Personen mit Aktieneigentum aus und genießen steuerliche Privilegien.
-
REITs sind besonders interessant, wenn Sie auf ein regelmäßiges Einkommen Wert legen. Viele dieser speziellen Immobiliengesellschaften schütten eine hohe Dividende aus – teilweise vierteljährlich oder sogar monatlich.
-
REITs reagieren aufgrund ihres Immobilienschwerpunktes und der hohen Dividende sehr sensibel auf steigende Zinsen. Kursverluste sind daher möglich.
Hohe Dividende ohne Ende
Das kennzeichnet Real Estate Investment Trusts
Real Estate Investment Trusts sind börsennotierte Gesellschaften, die sich auf Immobilien spezialisieren. Sie investieren nicht aus dem eigenen Vermögen heraus in einzelne Immobilienobjekte. Stattdessen bündeln sie Kapital von einer Vielzahl von Anlegenden und setzen es für den Erwerb, die Vermietung, die Verwaltung oder in einigen Fällen auch die Fremdfinanzierung von Immobilien ein. Dabei kann es sich um Bürogebäude, Logistikzentren, Einkaufszentren oder auch Wohnanlagen handeln. Einige REITs spezialisieren sich nicht auf ein Segment, sondern investieren in Immobilien aus verschiedenen Branchen.
Im Unterschied zu klassischen Immobilienunternehmen gelten für REITs besondere gesetzliche Rahmenbedingungen. So genießen sie in vielen Ländern steuerliche Vorteile, beispielsweise den USA, Kanada, Deutschland und auch Japan. Dafür verpflichten sie sich, den Großteil ihrer Gewinne an ihre Aktionärinnen und Aktionäre auszuschütten. In den USA und vielen anderen Staaten müssen REITs mindestens 90 Prozent ihrer steuerpflichtigen Gewinne in Form von Dividenden ausschütten.
Es gibt aber auch abweichende Regelungen. In Australien beträgt die Ausschüttungspflicht sogar 100 Prozent des Gewinns. Mit der hohen und festgeschriebenen Dividende ähneln REITs rein strukturell einem Fonds. Allerdings handelt es sich bei der Gesellschaft eher um ein Unternehmen, dessen einzelne Aktie handelbar ist.
Verschiedene Arten von REITs
| Art des REITs | Kurzdefinition |
|---|---|
| Börsennotierte REITs | Öffentlich gehandelte REITs, die alle Anlegenden kaufen und verkaufen können; bieten hohe Liquidität und unterliegen strenger Regulierung |
| Nicht börsengehandelte REITs | Nicht öffentlich gehandelte REITs, die oft über Banken oder Beratung vertrieben werden; weniger liquide, aber oft stabiler im Wert |
| Private REITs | Nicht öffentlich zugängliche REITs, die institutionellen oder vermögenden Investierenden vorbehalten sind; unterliegen keiner Börsenaufsicht und bieten individuelle Strukturen |
Vorteile von REITs
REITs schütten in vielen Ländern regelmäßig einen großen Teil ihrer Gewinne aus – sie sind aufgrund ihres Status sogar dazu verpflichtet. Der größte Vorteil ist daher die hohe und häufig stabile Dividende. REITs ermöglichen zudem eine breite Investition in verschiedene Immobilien. Im Vergleich zu einer Direktinvestition setzen Sie Ihr Investment daher keinem Klumpenrisiko aus, beispielsweise bei Leerstand.
Zudem können Sie von vielen verschiedenen Immobilien profitieren: ob Datenzentren, medizinischen Einrichtungen, Lagerhallen oder auch Wohnungen. So streuen Sie Ihre Investitionen auch mit begrenzten finanziellen Mitteln. Besonders börsengehandelte REITs lassen sich wie Aktien kaufen und verkaufen. Das macht die Aktien zu einem flexibel handelbaren Vermögenswert. Viele Staaten gewähren REITs außerdem steuerliche Vorteile, wenn sie bestimmte gesetzliche Vorgaben erfüllen. Das führt zu einer höheren Rendite für Anlegende.
Nachteile von REITs
REITs reagieren mit ihrem Immobilienfokus empfindlich auf Schwankungen an den Kapitalmärkten. Steigen die Zinsen, sinkt oft die Attraktivität der Dividende im Vergleich zu sicheren Anlagemöglichkeiten wie Festgeld, Tagesgeld oder auch Anleihen. Viele REITs verlieren deshalb bei steigenden Zinsen an Wert. Außerdem hängt der Erfolg eines REITs stark vom jeweiligen Immobiliensektor ab.
Bürogebäude sind aufgrund des Trends zum Homeoffice beispielsweise derzeit weniger gefragt. Einige REITs in diesem Segment haben deshalb mit höherem Leerstand zu kämpfen und die Immobilien verlieren an Wert. Sie müssen deshalb sehr gründlich analysieren, von welchen Immobilien Sie auch in Zukunft attraktive Renditen und Dividenden erwarten. Eine bloße Streuung ist nicht in jedem Fall ein Schutz.
Struktur und rechtliche Grundlagen
REITs folgen in Deutschland klaren gesetzlichen Vorgaben. Das REIT-Gesetz (REITG) regelt ihren Aufbau und schreibt zentrale rechtliche Bedingungen für den steuerprivilegierten REIT-Status vor. So regelt § 1 REITG die Grundstruktur als börsennotierte Gesellschaft und definiert den erforderlichen Schwerpunkt als Immobiliengesellschaft. § 13 Abs. 1 regelt hingegen die verpflichtende Ausschüttung von 90 Prozent des Gewinns als Dividende.
Auch das Investmentgesetz (InvG) enthält Vorschriften, die die Struktur von REITs mitbestimmen. Die gesetzlichen Vorgaben zielen darauf ab, Transparenz und Verlässlichkeit für Investierende zu schaffen und gleichzeitig steuerliche Vorteile für die REITs zu gewähren. Die BaFin überwacht REITs und achtet auf die Einhaltung aller Regeln.
Themenwelt Finanzen
Entdecken Sie weitere spannende Inhalte aus unserer Themenwelt Finanzen.
Steuerliche Behandlung von REITs
REITs genießen in vielen Ländern steuerliche Vorteile. In den USA und Deutschland zahlen REITs selbst keine Körperschaftsteuer. Dafür müssen sie die gesetzlich vorgeschriebenen 90 Prozent des Gewinns als Dividende ausschütten. Für Sie bedeutet das: Sie müssen die ausgeschütteten Dividenden in der Regel mit der Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer versteuern.
Die Versteuerung erfolgt analog zur regulären Dividende anderer börsennotierter Gesellschaften. Viele Länder erheben zudem eine Quellensteuer auf Dividenden, die sich je nach Doppelbesteuerungsabkommen teilweise anrechnen lässt. Kursgewinne aus REIT-Anteilen sind ebenfalls steuerpflichtig, sofern sie die Freigrenze des Sparer-Pauschbetrags übersteigen.
Passende Angebote
Verschiedene Anlageformen
Es gibt mehrere Wege, um in REITs zu investieren. Am einfachsten ist es, Aktien börsennotierter REITs über ein eigenes Wertpapierdepot zu kaufen. Alternativ können Anlegende in breiter gestreute REIT-ETFs investieren. Diese bilden einen Korb aus verschiedenen REITs ab und streuen damit das Risiko über viele dieser speziellen Immobiliengesellschaften hinweg.
Eine weitere Option stellen aktiv gemanagte REIT-Fonds dar. Ein Fondsmanager wählt dort für Sie gezielt REITs aus. Diese Fonds verlangen häufig höhere Gebühren, bieten dafür aber eine individuelle Gewichtung und möglicherweise bessere Risikosteuerung.
Wie kann ich als Privatperson in REITs investieren?
Sie können REITs ganz einfach über die Börse kaufen. Dazu benötigen Sie ein Depot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Dort suchen Sie über die Wertpapierkennnummer (WKN) oder den Namen gezielt nach REITs oder REIT-ETFs. Achten Sie dabei auf die Streuung, die Region und die Art der Immobilien, in die der REIT investiert. Wer weniger Zeit aufwenden will, greift zu einem ETF, der einen weltweiten REIT-Index abbildet. Auch diese kostengünstigen Passivfonds sind bequem über einen Broker zu kaufen .
Die fünf größten REITs gemessen am Börsenwert
| Name | WKN | Beschreibung |
|---|---|---|
| Prologis Inc. | A1JBD1 | Weltweit führender REIT für Logistik- und Industrieimmobilien mit Fokus auf urbane Standorte in über 20 Ländern |
| American Tower Corp. | A1JRLA | Betreibt ein globales Netzwerk von Mobilfunkmasten und Kommunikationsinfrastruktur, essenziell für Mobilfunk und 5G |
| Equinix Inc. | A14M21 | Führender Betreiber von Rechenzentren, die kritische digitale Infrastruktur für Cloud- und Internetdienste bereitstellen |
| Welltower Inc. | A1409D | Spezialisiert auf Gesundheitsimmobilien wie Seniorenresidenzen und Pflegeeinrichtungen, profitiert vom demografischen Wandel |
| Simon Property Group Inc. | 916647 | Größter Betreiber von Premium-Einkaufszentren in den USA, mit Fokus auf hochwertige Einzelhandelsimmobilien |
FAQs zu REITs
REITs gelten für Investierende als eine gute Beimischung für ein breit gestreutes Portfolio. Viele REITs investieren in stabile Immobilienmärkte und erwirtschaften regelmäßige und hohe Mieteinnahmen. Per Dividende erhalten Sie Ihren Anteil an den Gewinnen aus dem Erfolg des Immobiliengeschäfts. Trotzdem schwanken auch REIT-Kurse an der Börse, besonders in Zeiten steigender Zinsen. Wenn Sie in REITs investieren möchten, sollten Sie Ihre Wertpapiere über mehrere Jahre halten, um langfristig von der Dividende zu profitieren.
Mit REITs können Sie schon mit kleinen Beträgen ein breit gestreutes Immobilienportfolio aufbauen. Sie sparen sich die aufwändige Verwaltung, Instandhaltung und hohe Kaufnebenkosten wie Grunderwerbssteuer und Notariat. Zudem können Sie ihre REIT-Anteile schnell kaufen oder verkaufen. Ein direkter Immobilienbesitz bindet hingegen viel Kapital und ist relativ unflexibel.
Das kann man nicht pauschal beantworten. Bei vielen REITs bildet die Dividende einen großen Teil der Rendite. Investieren die Immobiliengesellschaften in Wachstumsmärkte wie Rechenzentren oder Logistik, steigt häufig auch der Aktienkurs. Entscheidend für den Anlageerfolg ist langfristiges Gewinnwachstum. Damit steigt auch die Dividende je Aktie – und in der Regel langfristig auch der Aktienkurs.
REITs eignen sich für ein diversifiziertes Aktiendepot im Ruhestand. Sie kombinieren laufende Erträge und Dividenden mit einer breiten Risikostreuung über viele Immobilien verteilt. Viele REITs schütten hohe und häufig auch verlässliche Dividenden an ihre Anlegenden aus. Damit erhalten Sie einen gewissen Ertragsschub, um beispielsweise auch eine Rentenlücke zu schließen. Dennoch schwanken die Kurse und die Höhe der Dividenden ist nicht garantiert. Informieren Sie sich daher auch über die Risiken, die mit REITs verbunden sind.
