Was ist ein Schwarzer Schwan?

• Ein prominentes Beispiel für einen Schwarzen Schwan ist die COVID-19-Pandemie, die im Jahr 2020 unerwartet die Weltwirtschaft traf. Der plötzliche Stillstand vieler Wirtschaftszweige und der Rückgang der globalen Nachfrage führte zu einer starken Korrektur der Märkte.
• Auch die globale Finanzkrise im Jahr 2008 wird als Schwarzer Schwan eingeordnet. Vor dieser Krise glaubten viele Expertinnen und Experten, dass der Immobilienmarkt sicher sei und weiter ein stabiler Wachstumsmotor bleiben würde. Seine Risiken wurden von Kreditgebenden ignoriert. Der Preisabfall und der anschließende Zusammenbruch des US-amerikanischen Immobilienmarktes führte zu einem Dominoeffekt, der weltweit Banken und Institutionen in Schwierigkeiten brachte.
• Eine Kombination aus sinkenden Rohstoffpreisen und politischer Instabilität führte 1998 zu einer Finanzkrise in Russland. Die Regierung erklärte den Zahlungsausfall für Auslandsschulden. Dies traf internationale Märkte – besonders Schwellenländeranleihen und Aktien. Investorinnen und Investoren erlitten große Verluste. Die US-Notenbank musste eingreifen, um eine größere Krise zu verhindern.
• Obwohl der Schwarze Montag 1987 an einem einzigen Tag den größten prozentualen Einbruch an einem Handelstag verursachte, erholten sich die Märkte relativ schnell. Die kurzfristigen Auswirkungen auf die Weltwirtschaft waren daher begrenzt. Trotzdem erschütterte das Ereignis das Vertrauen in die Stabilität der Finanzmärkte.
• Der Börsencrash am Schwarzen Freitag löste 1929 die Große Depression aus, eine der schlimmsten Wirtschaftskrisen des 20. Jahrhunderts. Innerhalb weniger Tage brachen die Aktienmärkte ein. Dies führte weltweit zu wirtschaftlichem Chaos. Unternehmen gingen bankrott und die Arbeitslosigkeit erreichte in vielen Ländern Rekordhöhen. Der Kollaps zog als Konsequenz allerdings auch grundlegende Reformen und Regulierungen im Finanzsektor nach sich. Dazu gehören die Einführung strengerer Vorschriften für Banken und den Wertpapierhandel sowie die Gründung von Finanzaufsichtsbehörden.

Diese Beispiele zeigen, wie schnell unerwartete Ereignisse die Wirtschaft in Schieflage bringen können. Solche Krisen führen oft zu Panikverkäufen, massiven Verwerfungen an den Börsen und langfristigen wirtschaftlichen Unsicherheiten. Viele Volkswirtschaften mussten Rettungspakete schnüren, während gleichzeitig der Aktienmarkt weltweit einbrach und Insolvenzen folgten. In solchen Zeiten zeigen sich die Grenzen der bisherigen Risikomodelle. Staatliche Institutionen müssen auf Krisenbewältigung umschalten. Investorinnen und Investoren sind gezwungen, ihre Strategien grundlegend zu überdenken. Durch solche Erfahrungen entstehen neue Regulierungen, um zukünftige Risiken besser einzudämmen.

Obwohl Schwarze Schwäne per Definition nicht vorhersehbar sind, gibt es dennoch Möglichkeiten, um das Risiko zu minimieren. Eine Strategie besteht darin, das Portfolio möglichst breit in verschiedenen Branchen zu streuen. Diese Diversifikation verringert das Risiko, dass ein einziges Ereignis das gesamte Vermögen gefährdet. Zudem können defensive Anlageformen wie Tagesgeld, Anleihen oder Gold helfen, in Krisenzeiten Stabilität ins Portfolio zu bringen. Wer zum ersten Mal Geld anlegt, sollte einige Tipps für Aktienanfängerinnen und -anfänger beherzigen. Auch der Aufbau eines Notfallgroschens kann helfen, kurzfristige Verluste abzufedern.

Finanzmathematikerinnen und Finanzmathematiker berechnen Risiken, um Portfolios vor extremen Marktschwankungen zu schützen. Gewisse Unwägbarkeiten sind ihnen dabei bewusst. Ihre Arbeit unterstützt Fondsmanagerinnen und Fondsmanager sowie Anlegerinnen und Anleger dabei, fundierte Entscheidungen zu treffen, um sich auf unvorhersehbare Ereignisse bestmöglich vorzubereiten.

Mit einer Beratung durch Ihre Volksbank Raiffeisenbank vor Ort finden Sie Geldanlagen, die zu Ihren Zielen und finanziellen Möglichkeiten passen. Gemeinsam entwickeln Sie eine Anlagestrategie, die Ihren Vorstellungen und Ihrer Risikoneigung entspricht.